Estudio de caso: ¿Debería pagar mi hipoteca o invertir mi dinero en efectivo?

 

Si tiene efectivo a mano, la cuestión de pagar su hipoteca versus invertir el dinero dependerá de muchos factores. Este artículo analizará los factores a considerar y los supuestos implícitos en el proceso. La situación es que la hipoteca es de $ 300.000, con una tasa de interés del 3%, con vencimiento a 3 años. Los pagos mensuales actuales son de $ 1500 por mes. Hay una cantidad de $ 200,000 que está disponible para pagar deudas o invertir. No hay otra deuda de la que hablar, y la hipoteca se lleva a cabo contra una casa valorada en $ 700,000 que genera ingresos por alquiler de $ 20,000 por año. El ingreso de la persona que tenía la hipoteca era de $ 80,000 por año y ahora se ha reducido a $ 40,000 y el ingreso solía ser de un trabajo de tiempo completo y ahora es un ingreso por cuenta propia. Se supone que no existen otras fuentes de ingresos. Criterio no. 1 ¿Existe aversión a tener deudas? Si la prioridad número uno es la reducción o eliminación de la deuda, el efectivo debe administrarse de manera conservadora y la deuda debe liquidarse en pagos globales cuando sea posible o como un pago importante al final del período de 3 años cuando la hipoteca es válida. renovación. Criterio no. 2 ¿Cuál es el nivel de comodidad al tomar riesgos? Otra forma de decir esto es: si pierdo un gran porcentaje del dinero que he invertido, ¿entraré en pánico y perderé el sueño? Otra versión de esta pregunta es: si pierdo un gran porcentaje de mi inversión, ¿estoy dispuesto y puedo esperar a que se recuperen las inversiones? ¿Cuánto es un "gran porcentaje"? El número típico que utilizo es 1/3 o 33%. En su lugar, puede insertar su figura del peor de los casos. ¿De dónde viene esta cifra del peor de los casos? El número proviene de un escenario típico de caída del mercado de valores o la peor caída en el valor de la inversión que pueda imaginar. ¿Cuánto tardan las inversiones en recuperarse? La cifra típica es de al menos 5 años. Si quieres mucha certeza en tus ingresos, 10 años es más realista si la caída es duradera. Los supuestos aquí utilizan una corrección de equidad. También se puede utilizar una corrección inmobiliaria o una caída en otro mercado, pero el mercado de acciones es la exposición más común. Criterio # 3 ¿Qué tan competente soy como inversor? Una forma relacionada de decirlo es: ¿Tengo una forma alternativa de usar mi dinero para generar mayores retornos? Si es un inversor nuevo o novato, sería preferible pagar la deuda porque es probable que ese sea el mejor resultado. Si desea obtener más información sobre cómo invertir o si está convencido de cómo ganar dinero, puede considerar alternativas al pago de la deuda. Criterio # 4 La generación de ingresos a partir de efectivo se puede comparar utilizando una asignación de renta fija / capital de las inversiones en comparación con los costos de intereses de la deuda después de las tarifas y los impuestos. ¿Por qué? Los costos por intereses de la deuda se pagan después de impuestos, mientras que los ingresos por inversiones generalmente se generan antes de tarifas e impuestos. Respecto a los criterios n. 2 y n. 3, ¿cuál es el mejor rendimiento de mis inversiones? Si cree que puede generar algún retorno, use la ecuación: El rendimiento de los ingresos generó tarifas e impuestos de inversión más bajos en comparación con la tasa de interés de la deuda que está pagando actualmente. Digamos que planea invertir el 50% en acciones y el 50% en renta fija. El rendimiento por dividendo sobre acciones es del 4% y el rendimiento por intereses sobre la renta fija es del 2%. La tasa de rendimiento promedio es del 3%. Para los impuestos, hay algunas preguntas adicionales. ¿Cuál es mi tasa de impuesto sobre la renta actual? ¿Tengo una cuenta registrada donde puedo depositar dinero que podría cambiar mi tasa impositiva? Los supuestos hasta ahora ignoran las ganancias de capital porque son impredecibles a corto plazo. Digamos que su tasa impositiva es del 20% y no tiene cuentas registradas disponibles. 3% devengado por inversiones menos comisiones de gestión del 0,25% anual menos impuestos del 20% * 2,75% = 0,55%. El rendimiento neto de sus inversiones después de impuestos es del 3% - 0,25% - 0,55% = 2,2%. La tasa de interés de la deuda es del 3%. Si cree que las ganancias de capital de sus inversiones harán que esto valga la pena, puede obtener un rendimiento de la porción de ganancias de capital de la inversión y agregarlo al rendimiento. El impuesto a las ganancias de capital es generalmente la mitad de su tasa impositiva, en este caso el 10%. Dentro de la tasa de rendimiento de la inversión en este caso se encuentra el tipo de cambio de dólares estadounidenses (USD) a dólares canadienses (CAD). Este sería otro factor a considerar también.

Criterio # 5 ¿Cambiará la tasa de interés futura cuando renueve mi hipoteca? Si el rendimiento de la inversión excede el rendimiento de la hipoteca pero la tasa futura en 3 años aumentará al 6%, ¿la inversión sigue siendo viable? De lo contrario, pagar la deuda parece más prometedor. Si la tasa de interés cae cuando se renueva la hipoteca, el rendimiento de la inversión parece más prometedor. Esta decisión implica predecir el futuro, lo que no es fácil de hacer. Si es obvio en qué dirección irá la tasa de interés, la decisión será más clara. Otros criterios Otro criterio podría ser si mejora la perspectiva de la tasa de rendimiento de la inversión, por ejemplo, después de una corrección del mercado. Es posible que tenga una mejor convicción en un mercado específico en comparación con el promedio, lo que haría más atractivas las inversiones. Sus ingresos pueden aumentar hasta el punto de que pagar su hipoteca sea más fácil y rápido, o viceversa. El valor líquido de su vivienda puede subir o bajar, lo que también puede cambiar la decisión. Este artículo tiene como objetivo examinar el proceso de pensamiento de cómo tomar una decisión con muchas incógnitas. A medida que avanza en el proceso, la respuesta a su situación se vuelve más clara y más aplicable a dónde se encuentra en un momento dado.